Skatteeffekter av Stock Option Backdating. Stock alternativ backdating har utbrutit sig i en stor företagskandal, där potentiellt hundratals offentligt ägda företag, och kan även ensnare Apple s ikon, Steve Jobs. While fokus av Securities and Exchange Commission SEC centrerar på Felaktig redovisningspraxis och upplysningar och därigenom bryter mot värdepapperslagar innebär en stor, men ändå liten utforskad följd av skandalen, potentiellt tunga skatter på dem som fått dessa alternativ. I grunden är ett aktieoption ett avtal rätt att köpa ett antal aktier till ett bestämt pris För en tid Exempelvis om ett aktiebolag var värd en aktieandel kan en aktieoption ge en optionsinnehavare rätt att köpa 1 000 aktier till 10 a aktie för en period om 5 år. Om aktien ökade till 11 procent , Innehavaren skulle kunna utnyttja optionen, betala 10 aktier för att förvärva aktierna, vända sedan och sälja den till 11 aktier och tjäna 1 aktie i vinst 1.000 totalt. Om aktien sjönk under 10 sh Är beståndet att vara under vatten därför skulle alternativet inte utnyttjas eftersom aktiekursen är lägre än kostnaden för att utöva alternativet. Variationer av Backdating Options. Under den missbrukande bolagsskatten används skydd som ofta medför komplicerad manipulering av en Transaktion för att uppnå skatteresultat som är inkonsekvent med den ekonomiska verkligheten av affären är aktieoption backdating en relativt rå enhet. Ett företag ändrar bara det datum då ett aktieoption faktiskt beviljades till en tidigare tidpunkt då börskursen var lägre. Alternativet blir i pengarna, vilket innebar att det fanns en inbyggd vinst på det underliggande lagret, på tilldelningsdatumet. I vissa fall ändrades datumet för övningen, snarare än dagen för beviljande, till ett tidigare datum för att konvertera ordinarie inkomst Till kapitalvinster. I allmänhet valde företag som ingick i en klassisk backdating-transaktion ett datum då aktiekursen låg på en låg punkt och valde det gynnsamma datumet som bidragsdatum. Ies fastställer bidragsdatumet till lägsta punkten inom ett 30-dagars fönster som slutar på det aktuella datumet, vilket i praktiken garanterar ett lägre marknadsprisalternativ. I andra situationer, när ett företag tror att dess aktie skulle dramatiskt öka i värde baserat på en framtid Händelse ger optioner strax före den gynnsamma händelsen Detta kallas våren-lastning av aktieoptionerna. En annan typ av backdating inträffar när företaget kommer att tillkännage dåliga nyheter som tillfälligt kan sänka aktiekursen. Företaget väntar tills lagret sjunker, då problem Alternativen vid en låg punkt i aktiens pris Denna praxis kallas bullet-dodging. För att illustrera effekten av backdating alternativ, överväga Mike som erbjuds ett jobb som VD för Acme Corporation, ett offentligt företag, den 1 september när Acme S aktie är värd 20 aktie. Som en del av hans ersättning erbjuds Mike en lön på 1.000.000 och 1.000.000 optioner som kommer att väsna omedelbart. Styrelsen godkänner kompensationspaketet Den 1 november när Acme s aktie är värd 30 aktier. Notering Aktieoptionsbidragsdatumet är vanligen det datum då styrelsen godkänner bidraget, så är optionspriset på bidragsdatumet nu 30 aktier. Genom att omdirigera Bidragsdatum till det datum då Mike erbjöds aktieoptionerna den 1 september är optionspriset sänkt till 20 aktier och Mike erhåller inbyggd vinst på spridningen mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet på aktien på 10 aktier eller 10.000.000.Assuming Acme backdated aktieoptionerna till 1 september, vad är skattemässiga konsekvenser för Mike och företaget. IRC Sec 162 m hävdar att ett offentligt bolag kan ansöka om skatteavdrag för ersättning till sin VD och dess fyra andra högsta betalade chefer , Men endast om strikta krav är uppfyllda. Lönen får inte överstiga 1.000.000 exklusive prestationsbaserad ersättning, såsom optionsrätter, förutsatt att lösenpriset motsvarar eller överstiger det rimliga marknadsvärdet från dagen för beviljandet. I vår examp Le har IRC Sec 162 m brutits sedan Mike fick aktieoptioner till ett lösenpris på 20 aktier när Acme s aktie var värt 30 aktie. Därför kan Acme inte dra av Mike s ersättning överstigande 1.000.000 lön vilket kan orsaka en omställning Av vinst på 10.000.000.Också har Mike vanliga inkomster vid det datum som alternativen utövas och kan bli föremål för mycket hårdare regler enligt IRC Sec 409A i stället diskuteras nedan. IRC Sec 409A, antogs efter Enron-skandalen och avser uppskjutna kompensationssystem, Inklusive in-the-money optioner som beviljats före oktober 2004 och intjänar efter 31 december 2004. Om IRC Sec 409A gäller, beskattas Mike på spridningen 10.000.000 vid den tidpunkt då hans optionsoptioner väster, inte när han utövar dem. I vårt exempel, Mike s optioner gjordes omedelbart, så han skyldade 10.000.000 i vanligt inkomst på det datum han mottog aktiebidraget. Men det är inte alla överträdande IRC Sec 409A utlöser en 20 punktskatteavgift utöver det omedelbara intäkterna ta X, plus ränta för närvarande ca 9 per år plus en 1 års räntestraff och eventuellt en noggrannhetsrelaterad straff på ytterligare 20. Notera IRS har ett nytt initiativ IR 2007-30 som gör det möjligt för arbetsgivarna att betala de extra skatter som uppkommit av rang och Filmedarbetare som orsakats av bolagets backdating av optionsoptioner under 2006.IRS avser programmet att minimera överensstämmelsebelastningar på anställda som inte är insiders inom insamlingen samtidigt som de extra skatterna betalas. Under IRS-initiativet kommer arbetsgivarna inte att rapportera de ytterligare skatterna på Anställd s W-2 och arbetstagaren är inte skyldig att betala tilläggsskatt Arbetsgivare måste lämna in ett meddelande om avsikten att delta i programmet senast den 28 februari 2007 Kontrollera om initiativet har förlängts. När ett incitamentsprogram option ISO Utfärdas enligt IRC Sec 422, betalar arbetstagaren inte skatter på dagen för beviljande eller utövande, även om han är föremål för den alternativa minimiskatten på spridningen när alternativet är e Xercised. If arbetstagaren håller beståndet i minst ett år efter träningsdagen och två år efter dagen för beviljandet har han rätt till den federala långfristiga realisationsvinstskattesatsen på 15 på spridningen. In-the - Pengar alternativen bryter emellertid mot ISO-reglerna enligt IRC Sec 422, vilket innebär att optionsoptionerna var skattepliktiga som vanligt inkomst på träningsdagen och arbetsgivaren är skyldig att hålla in inkomst - och löneskatter på den inkomst som anställaren mottar, inklusive tillämplig Sanktioner för misslyckandet med att hålla uppe. En annan variation på optionsprogrammet om backdating har uppstått I stället för att bara återgå till bidragsdatumet för att uppnå ett lägre lösenpris har SEC börjat undersöka om ledare har backdated utövningsdagen. Det finns två potentiella skattefördelar I detta system För det första kommer det tidigare datumet för träning, desto tidigare 12-månadersperiod kommer att uppnås för den gynnsamma 15 långsiktiga kapitalvinstgraden. Dessutom väljer man ett övningsdatum Där aktien har ett lågt värde omvandlar verkställande direktören den potentiella ordinarie inkomsten till realisationsvinster. Här är hur. Scenario One Anta att Mike får 100 000 optioner den 1 januari 2006 med ett lösenpris på 20 aktier och övar dem den 1 juli 2006 när Aktien är värd 50 aktie Mike kommer att ha 3.000.000 av den vanliga inkomsten på dagen för övning 100.000 x spridningen av 30 aktie. Scenario Two Om Acme backdates datumet för övning till 1 januari när aktie var värd 25 aktie, Mike s ordinarie inkomst Sänks till 500 000, eftersom spridningen nu bara är 5 aktie. Antag att den 2 januari det följande året är Acme s aktie värd 55 aktie och Mike säljer aktierna. Scenario One Mike har betalat skatt på 3.000.000 av vanlig inkomst Beskattas till högst 35 federala och kommer att ha 500 000 kortfristiga realisationsvinster under det följande året beskattas till vanliga inkomsträntor, eftersom aktiestocken ökade 10 aktier sedan datumet för övning 100 000 x 5 dela 500 000. Scenario Två Mike kommer att ha 500 000 av ordinarie inkomster, men kommer att få 3,500 000 beskattas till långsiktiga kapitalvinster, eftersom han sålde beståndet mer än 12 månader från det att optionerna beviljades. Lektionen Backdating datumet för träning, snarare än datum för beviljande, Ger arbetstagaren en dubbel skatteförmån och löper inte av IRC Secs 162 m, 409A eller ISO-reglerna enligt IRC Sec 422, eftersom dessa kodbestämmelser adresserar in-the-money-alternativen vid datum för beviljande, inte utövande. Aktiealternativet backdating skandal visar inga tecken på att minska och den nyligen upptäckta backdating av datumet för motion kan ge företag amerikanska ett annat svart öga. Exklusiva IRS att aggressivt driva denna fusk eftersom det uppstår skattebedrägeri och skatteflykt, rent och enkelt, Och är relativt lätt att bevisa. För mer än fyra årtionden har Fenwick West LLP hjälpt några av världens mest erkända företag att bli och förblir marknadsledare. Från nya företag till stora offentliga företag leder våra kunder Rs inom teknik, biovetenskap och cleantech sektorer och förändrar fundamentalt världen genom snabb innovation MER. Fenwick West grundades 1972 i hjärtat av Silicon Valley innan Silicon Valley existerade av fyra visionära advokater som lämnade en toppnivå New York lag Fast att driva sin gemensamma övertygelse om att tekniken skulle revolutionera näringslivet och att banbryta det juridiska arbetet för de tekniska innovationerna För att vara mest effektiva bestämde de att de behövde flytta till en plats nära primärforskning och teknisk utveckling. Dessa fyra advokater öppnade Deras första kontor i centrala Palo Alto och Fenwick blev en av de första teknik advokatbyråerna i världen MER. Från vår grundläggning 1972 har Fenwick varit engagerad i att främja mångfald och integration både inom vårt företag och inom juridikområdet. För nästan fyra Årtionden har företaget aktivt främjat en öppen och inkluderande arbetsmiljö och åtagit sig avsevärda resurser mot Förbättra våra mångsidighetsansträngningar på alla nivåer MORE. FLEX av Fenwick är den enda tjänsten som skapats av ett AmLaw 100-företag som ger flexibla och kostnadseffektiva lösningar för tillfälliga inhemska rättsliga behov till högvuxna företag MER. På Fenwick är vi stolta över Av vårt engagemang för samhället och vår kultur för att göra skillnad i människors och organisationers liv i samhällen där vi lever och arbetar Vi erkänner att tillhandahållande av juridiska tjänster inte bara är en viktig del av vårt professionella ansvar utan också en utmärkt Möjlighet för våra advokater att få värdefull praktisk erfarenhet, lära sig nya områden av lagen och bidra till samhället mer. År efter år är Fenwick West hedrad för excellens i juristerna. Många av våra advokater är erkända som ledare inom sina respektive områden, Och våra företag, skatter, tvister och immateriell äganderätt grupper får konsekvent högsta nationella och internationella rankningar, inklusive. Named Te Chnology Group of the Year genom Law360.Ranked 1 i Amerika för antal teknik erbjudanden 2015 av Mergermarket. Nearly 20 procent av Fenwick partners rankas av Chambers. Consistently rankas bland de 10 största advokatbyråerna i USA för mångfald. Recognized as Har höga mentorskaps - och pro bonoprogram från Euromoney. Vi tar hållbarhet mycket seriöst hos Fenwick Liksom många av våra kunder antar vi policyer som minskar konsumtion och avfall och förbättrar effektiviteten Genom att använda teknik som utvecklats av ett antal av våra cleantech-kunder, är vi I spetsen för att genomföra hållbara strategier och metoder som minimerar miljöpåverkan Fenwick har faktiskt fått erkännande på flera områden som en av de bästa amerikanska advokatbyråerna för att genomföra hållbara affärsmetoder MER. På Fenwick har vi en passion för excellens och innovation som Speglar vår kundbas Vårt företag gör revolutionerande förändringar i lagspraxis genom stora investeringar i proprietär t Echnology-verktyg och processer som gör det möjligt för oss att leverera högklassiga juridiska tjänster mer effektivt. Mer. Tax Alert IRS Targeting Backdating Issue. Den 11 juli släppte IRS ett internt direktiv om industridirektivdirektivet den 15 juni 2007, vilket betecknar transaktioner som involverar Backdated aktieoptioner som Tier I-utgåva för IRS-agenter Tier I-frågor betraktas som frågor av hög strategisk betydelse 1 och är föremål för specialiserad verkställighet inom IRS s Stor och medelstora affärsavdelning LMSB 2 Direktivet har viktiga konsekvenser för båda företagen Och individer. IRS: s intresse för skattemässiga konsekvenser av backdated-alternativ är inte nytt. Vi arbetar för närvarande med ett antal kunder som redan har fått informationsdokumentförfrågningar IDR från IRS som begär information om bakåtlöpningsproblemet. Direktivet är betydande, ändå , Genom att det signalerar en nationellt samordnad insats inom IRS för att rikta sig mot transaktioner involverade Ng backdated aktieoptioner och fastställer också obligatoriska revisionskrav och centraliserade rapporteringsrutiner inom IRS som hänför sig till backdated options. Såsom noteras nedan signalerar direktivet också IRS: s avsikt att driva frågan mot individer som fått sådana alternativ. Tier I-utgåva är IRS-fältagenter nu skyldiga att granska alla transaktioner som inbegriper backdated optionsoptionsbidrag och eller backdated övningspriser. Direktivet expanderar också kategorierna av alternativ som utlöser speciell uppmärksamhet för att inkludera alternativ som kan diskonteras, felpris, fel - dated eller in-the-money Vidare anges i direktivet att de särskilda kraven gäller oavsett om frågan uppstår genom fel eller var resultatet av avsiktliga åtgärder. Viktiga konsekvenser för individer. Direktivet instruerar agenter att identifiera förekomsten av eventuella backdating Frågor i början av någon företagsundersökning Denna instruktion angående timing är signifikant Cant I direktivet anges att backdatingfrågan bör identifieras tidigt i revisionsprocessen så att en korrekt stadga för begränsningsprocedurer finns för att lösa problemet på enskild nivå. Därmed signalerar direktivet att IRS avser att använda sina revisioner Av företagets skattebetalare som ett verktyg för att identifiera personer som har gynnats av omdirigering så att IRS kan genomföra separata revisioner av sådana individer innan någon relevant stadga om begränsningar upphör. Taksimplikationer. Det finns tre huvudsakliga skattemässiga problem som hör samman med backdatingproblemet Var och en av dessa tre frågor identifieras och diskuteras kortfattat i direktivet. För det första lägger backdate-alternativen avdrag för utjämningsfrågor i enlighet med 162 3 162 § 162 m lägger i allmänhet 1 miljon per anställd årsgräns för avdrag som är tillåtet för ersättning till verkställande direktören och Fyra högsta kompenserade tjänstemän 4 i ett börsföretag Ett undantag till denna begränsning framgår av Tre Som Reg 1 162-27 e 2 vi som undantar kvalificerad prestationsbaserad ersättning från 1 miljon begränsning För att kunna kvalificera sig för detta undantag måste alternativet i fråga ha ett lösenpris som motsvarar eller överstiger värdet per aktie vid bidragsdatumet Övriga krav gäller även Backdating av ett alternativ kan hindra det från att kvalificera sig för det undantag som anges i Treas Reg 1 162-27 e 2 vi. Den andra skatteöverenskommelsen som identifieras i direktivet fokuserar på huruvida ett alternativ kvalificerar som ett incitament Till 422 Backdating av ett aktieoption kan förhindra att ett sådant alternativ kan kvalificeras som en ISO, eftersom 422 b 4 kräver att optionsens lösenpris inte understiger det marknadsmässiga marknadsvärdet på aktien när det här alternativet beviljades. Innehavsproblem kan uppstå för Ett bolag om ett alternativ som var märkt en ISO senare visat sig vara felklassificerat. Ytterligare skatter kan också utlösas för att den anställde behöver skattelagande från arbetsgivaren upp Vid utövandet av ett diskvalificerat alternativ och skatter kan ha varit överbetalda i tidigare skatteår, vilket kräver förberedelse av ändrad avkastning på grund av oklassificerade optionsövningar som gjorts under dessa år. Den tredje skattefrågan som anges i direktivet avser 409A, som gäller för eventuella diskonterade Teckningsoptioner beviljat efter 31 december 2004 samt eventuella tidigare beviljade diskonterade optioner med antingen en vinst som inträffat efter 31 december 2004 eller b villkor som väsentligt ändras efter den 3 oktober 2004 Konsekvensen av att en diskonterad aktieoption är Med förbehåll för 409A är att optionsinnehavaren redovisar beskattningsbar inkomst som optionsvästarna och därefter, huruvida alternativet har utnyttjats med andra ord, huruvida alternativinnehavaren faktiskt har erhållit något värde ur optionen. Denna tilläggs skattepliktiga inkomst kommer att vara Omfattas av en 20 federal skatt utöver den vanliga skattesatsen, plus vanliga statliga inkomstskatter och eventuellt ytterligare statliga straffavgifter R tar Kalifornien ställningen att dess skattekod innebär en parallell skatt som den som införts av 409A med det resultat att den inkomst som anses vara erkänd kan beskattas till en sammanlagd ränta i USA: s CA så högt som 85 Det är viktigt att notera att skattebetalarna i allmänhet har Till och med den 31 december 2007 att ändra sina diskonterade optionsoptioner för att följa 409A i allmänhet genom att höja lösenpriset till det som var rättvist marknadsvärde vid det datum som optionen beviljades, men eventuella ändringsförslag som gjordes under 2007 är emellertid föremål för Till 409A skatter När det gäller optioner som beviljats vissa ledande befattningshavare som omfattas av upplysningskraven i avsnitt 16a i värdepappersbörslagen från 1934 var övergångslättnaden för att kurera diskvalificerade alternativ endast tillgängliga fram till 31 december 2006. Form IDR Targeting Backdated Stock Options. Direktivet innehåller ett formulär IDR för användning vid eventuella granskningar av backdated options. Form IDR som anges i direktivet är utformat för att tillåta IRS att hävda sig från backdating inve Stigningar och information som tidigare tillhandahållits av skattebetalarna till SEC i samband med backdating-frågor. Exempelvis uppger formuläret IDR företaget att tillhandahålla kopior av slutliga eller preliminära SEC-rapporter eller inlämningar, interna revisionsrapporter, oberoende utredningsrapporter och andra rapporter som rör Till bolagets praxis avseende beviljande eller utnyttjande av optioner, inklusive backdating av optionsoptioner. Vidare kräver formuläret IDR att företaget identifierar information som rör personer som kan ha gynnats av backdating. Speciellt kräver formuläret IDR företaget att Ange namnen och positionerna för varje enskild person som utnyttjat teckningsoptioner under de undersökta åren, inklusive det datum då den nödvändiga företagsåtgärden genomfördes för beviljande av varje aktieoption ii datum för tilldelning eller återbetalning av aktieoptionsbidraget iii mässan Marknadsvärdet på den underliggande stammen på var och en av de ovannämnda datumen iv Is för varje aktieoptionsbidrag mot lösendagen för varje optionsoption beviljar det underliggande aktiens verkliga marknadsvärde på lösendatum och vii skatteavdrag som begärs för ersättning redovisad på utnyttjade optioner inklusive 162 m beräkningar. Formuläret IDR är onödigt brett och kan tolkas för att kräva upplysningar om onödig information Vi har funnit IRS mottagliga för att ändra begäran till en mer specifik uppsättning dokumentation som tar upp IRS s mål Eftersom den pågående möjligheten för rättspraxis tvister, Det är viktigt att noggrant hantera alla svar på IRS-granskningen för att undvika något upphävande av advokatklientens privilegium eller advokatarbetets produkträttighet. För ytterligare information, vänligen kontakta. James P Fuller, Partner, Skattegrupp 650 335 7205. Scott P Spector, Partner, Corporate Group 650 335 7251. Partner WS Bassett, Partner, Skattegrupp 650 335 7908.1 Intern Inkomster Manual 4 51 5 1 2 LMSB har jurisdiktion ov Er företagets skattebetalare och relaterade genomströmmande enheter med tillgångar som är större än eller lika med 10 miljoner 3 Alla avsnitt referenser som används häri hänvisas till Internal Revenue Code 1986, med ändringar av koden, och de förordningar som utfärdas härunder 4 Som en sido, generellt CFO kommer att uteslutas från denna grupp per IRS-meddelande 2007-49. 2007 Fenwick West LLP All Rights Reserved. Denna varning är avsedd av Fenwick West LLP för att sammanfatta den senaste utvecklingen i lagen. Det är inte avsett och bör inte betraktas som juridisk rådgivning. Läsare som har särskilda frågor om dessa frågor bör söka råd från råd. IRS Circular 230 Disclosure för att säkerställa att kraven enligt IRS följs, informerar vi dig om att alla amerikanska federala skatteanvisningar i detta meddelande inklusive bifogade filer inte är avsedda eller skrivna av Fenwick West LLP som kan användas och inte kan användas för ändamålet Av att jag undviker påföljder enligt den interna intäktskoden eller ii att marknadsföra eller rekommendera till en annan part någon transaktion eller sak som tas upp här. Bakdating, skatteflykt och de oavsiktliga följderna av kanadensisk skattereform. Skriftlig 9 april 2010. I 1984 Och 2000 gjordes signifikanta förändringar i skattebehandlingen av personaloptioner i Kanada. Även om de syftar till att öka användningen av aktieoptioner som kompensationsfordon 1984 och förlora förlusten av kunskapsarbetare 2000 argumenterar vi för att dessa skatteförändringar var i stort sett ineffektiva och kanske onödiga. Vidare visar vi de negativa oavsiktliga följderna av dessa åtgärder, särskilt att de belönar backdating av personaloptioner och främjar skatteflykt, och Diskutera de politiska konsekvenserna av dessa oavsiktliga konsekvenser. Nyckelord Arbetstagarersättning, aktieoptioner, personlig inkomstskatt. JEL Klassificering J33, H26, K34, K42.Suggested Citation Suggested Citationpton, Ryan A och Sandler, Daniel och Tedds, Lindsay M Backdating, skatteflykt , Och de oavsiktliga konsekvenserna av kanadensisk skattereform 9 april 2010 Skatteanteckningar International, vol 59, nr 9, sid 671, 2010 Tillgänglig på SSRN. University of Manitoba email.501 Fletcher Argue Bldg Winnipeg, Manitoba R3R3B1 Kanada.
Comments
Post a Comment